2020年秋学期 - ファイナンス論 / FINANCE THEORY
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C1085 ファイナンス論 FINANCE THEORY |
先端開拓科目-総合政策-公共政策 Frontier Courses (Advanced) - Policy Management - Public Policy 2 単位 |
| 実施形態 | 完全オンライン |
| 開催日程 | 秋学期 火曜日２時限 |
| 担当教員 | 菅原 周一（スガワラ シユウイチ） |
| 関連科目 | |
| 開講場所 | SFC |
| 授業形態 | 講義 |
| 履修者制限 |
履修人数を制限する Only the selected students can take this course. |
| 履修条件 | |
| 使用言語 | 日本語 |
| 連絡先 | suga8216@bunkyo.ac.jp |
| 授業ホームページ | |
| 同一科目 | |
| 学生が利用する予定機材/ソフト等 |
Zoom（変更の可能性あり） Zoom (subject to change) |
| 設置学部・研究科 | 総合政策・環境情報学部 |
| 大学院プロジェクト名 | |
| 大学院プロジェクトサブメンバー | |
| ゲストスピーカーの人数 | 0 |
| 履修選抜・課題タイプ=テキスト登録可 | true |
| 履修選抜・選抜課題タイプ=ファイル登録可 | false |
| GIGAサティフィケート対象 | |
| 最終更新日 | 2020/07/17 09:40:40 |
科目概要
本科目では、インベストメント（証券投資）とコーポレートファイナンス（企業 ファイナンス）という２つの分野を概観しながら、資本市場に関する理解を深め、 ファイナンスに関する基礎理論（オプション理論を含む）を習得し、実践力、応用力を身に付けることを目的とします。本授業の受講者は、ファイナンスの基本的な考え方を体得し、実践力が身に付くようになります。
In this class, students will learn investments, corporate finance and basic theory of finance. They will be able to learn practical skill.
授業シラバス
主題と目標／授業の手法など
本科目では、インベストメントとコーポレートファイナンスという２つの分野を概観しながら、資本市場に関する理解を深め、 ファイナンスに関する基礎理論を習得し、実践力、応用力を身に付けることを目 的とします。 具体的には、ファイナンス理論の進化の歴史を振り返りながら、 投資理論や企業財務戦略の考え方について平易に解説を講義形式で行う予定です。理解を深めるために、実証分析の結果の紹介やPCを使った演習課題も宿題として課します。 なお、数式の展開や理論の解説は必要最小限に留め、解説を行う場合でも、できるだけ分かり易く行う予定です。授業はこちらでレジメを用意し、事前に配布し ます。
In this class, students will learn investments, corporate finance and basic theory of finance. More precisely, looking back at the evolution of finance theory, they will learn basic finance theory and practical Applications. Regimen will be provided and distributed in advance.
教材・参考文献
教科書 ：日本証券アナリスト協会,証券アナリスト基礎講座テキスト、第一分冊、第二分冊
参考図書：菅原周一・桂眞一、基礎から学ぶ資本市場論Ⅰ、創成社、2010年
菅原周一・桂眞一、基礎から学ぶ資本市場論Ⅱ、創成社、2011年
菅原周一、資産運用の理論と実践、朝倉書店、2007年
提出課題・試験・成績評価の方法など
授業の中での演習課題（15％）、レポート提出課題（75％）、授業への貢献度（10％）で評価します。
Exercises (15%), Report (75%), and Contribution to class (10%).
履修上の注意
授業計画
第1回 イントロダクション
[Introduction]
1)イントロダクション
2)ファイナンス論概要
3)ファイナンスの基本用語
1) Introduction
2) Finance Theory
3) Basic terms of finance
第2回 ファイナンスの基礎概念
[Basic concepts of finance]
1)現在価値と将来価値
2)金利と割引率、リターンとリスク
3)内部収益率
1) Present value and future value
2) Interest rate and discount rate, return and risk
3) Internal rate of return
第3回 CFディスカウント法
[CF discount method]
1)CFディスカウント法とは
2)代表的なDDM
3)CFディスカウント法による企業価値評価
1) CF discount method
2) DDM
3) Evaluation of firm value by CF discount method
第4回 MVアプローチ
[MV approach]
1)MVアプローチの考え方
2)2資産での最適資産配分
3)N資産での最適資産配分
1) The concept of MV approach
2) Asset allocation in two assets
3) Asset allocation in N-assets
第5回 資産価格評価モデル（CAPM） と裁定価格理論（APT）：日程変更の可能性あり。
[CAPM and APT: Schedule may change.]
1)MVアプローチの限界
2)CAPMの考え方
3)APTの考え方
1) Limit of MV approach
2) CAPM
3) APT
第6回 オプション理論
[Option theory]
1)オプションとは
2)オプション価値評価の基本
3)先物とは
1) Option
2) Valuation of Option
3) Futures
第7回 最適資産配分とオルタナティブ投資
[Asset allocation and alternavite investment]
1)最適資産配分戦略の考え方
2)最適資産配分の理論的フレームワーク
3)代表的なオルタナティブ投資の概要
1) Asset allocation strategy
2) Theoretical framework of Asset allocation
3) Alternavite investment
第8回 株式投資戦略
[Equity investment strategy]
1)株式の価格変動要因
2)株式価値算出の実際
3)株式投資戦略
1) Factors affecting stock price
2) Practical method of estimating stock price
3) Equity investment strategy
第9回 債券投資戦略
[Bond investment strategy]
1)債券の価格変動
2)債券価格導出の実際
3)金利の期間構造
1) Factors affecting bond price
2) Practical method of estimating bond price
3) Term structure of interest rates
第10回 株式リスクプレミアムと資本コスト
[Equity risk premium and cost of capital]
1)株式リスクプレミアムの推定
2)資本コストとは
3)資本コスト推定の実際
1) Estimation of equity risk premium
2) Cost of capital
3) The actual capital cost estimation
第11回 投資案件判断指標
[Typical investment decision indicators]
1)代表的な投資判断指標
2)IRR
3)NPV
1) Typical investment decision indicators
2) IRR
3) NPV
第12回 MM理論
[MM Theory]
1)MM理論の概要
2)配当理論
3)MM理論の前提条件
1) Overview of MM Theory
2) Dividend theory
3) Premise Conditions of MM Theory
第13回 課題１
[Challenge 1]
最適資産配分に関する課題検討（詳細は第2回目の授業で説明）
Examination of issues related to optimal asset allocation (Details will be explained in the 2th lecture)
第14回 課題2
[Challenge ２]
GPIFの資産運用に関する検討（詳細は4回目の講義で説明予定）
Study on asset management of GPIF(Details will be explained in the 4th lecture)
第15回 課題3
[Challenge ３]
「年金2000万円不足問題」に関する検討（詳細は9回目の講義で説明予定）
Examination on the "Pension 20 million yen shortage problem" (Details will be explained in the 9th lecture)
15回目に相当するその他の授業計画
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